Une fois la sorcière de l'Ouest morte, Dorothée et ses compagnons partent vers la cité d'Emeraude pour récupérer les récompenses promises par le grand magicien d'Oz. Mais celui-ci a bien du mal à exaucer leurs voeux car il est un imposteur sans aucun pouvoir magique.

Dorothée, son chien Toto et leurs amis l'épouvantail, le bûcheron et le lion poltron ont rencontré le magicien d'Oz dans sa cité d'émeraude. Il n'accepte d'exaucer leurs souhaits que s'ils parviennent à le débarrasser de la méchante sorcière de l'Ouest.

Dorothée, propulsée dans un monde inconnu après une tornade, part à la rencontre du grand magicien de la cité d'Emeraude, qui pourra l'aider à retrouver sa tante Em, dans le Kansas. Au cours de son périple, elle rencontre un épouvantail, un bûcheron et un lion poltron qui deviendront de précieux compagnons. Une adaptation du célèbre conte et de son univers merveilleux.

Emprisonné durant de longues années, le prince sort enfin de prison. Il épouse alors la princesse, persuadé que c'est elle qui est venue le réconforter durant sa captivité. C'est en réalité la soeur de la princesse qui a veillé sur lui. La vérité va éclater lorsque le prince révèle à son épouse la raison de son emprisonnement : c'est un loup-garou.